AXA Investment Managers (AXA IM) ha annunciato il lancio del fondo AXA IM Maturity 2023, un fondo obbligazionario a scadenza predefinita che investe prevalentemente in obbligazioni corporate high yield europee. Il fondo è gestito da Yves Berger, senior portfolio manager. Questo segue il lancio di AXA IM Maturity 2020 e Maturity 2022 a ottobre 2015 e novembre 2016.

 

Il team di gestione costruirà un portafoglio diversificato di obbligazioni high yield europee all'inizio del periodo di investimento, scegliendo società con fondamentali solidi. In linea generale i titoli saranno mantenuti in portafoglio per l'intera durata del fondo, tuttavia il team di gestione potrà vendere determinate posizioni nel caso i fondamentali dell’emittente dovessero deteriorarsi. Il fondo mira a massimizzare il rendimento in maniera economicamente efficace, riducendo al minimo il turnover di portafoglio e quindi i costi di transazione. Alla fine del termine nel 2023, il fondo verrà automaticamente liquidato – in assenza di default tutte le obbligazioni saranno rimborsate o vendute.

 

Yves Berger ha commentato: “Abbiamo visto una forte crescita nel mercato high yield europeo dal 2009. La nostra strategia consiste nell’investire in titoli che riteniamo possano essere mantenuti per l'intera durata del fondo, diversificando il più possibile il portafoglio per limitare al minimo il rischio di default. Mantenendo l’investimento per tutta la durata del fondo, gli investitori non devono guardare ai movimenti di prezzo intermedi; il fondo è stato concepito per essere mantenuto fino alla data di scadenza, di conseguenza i rimborsi anticipati saranno soggetti a una commissione del 2%”.

 

Chris Iggo, cio obbligazionario, ha aggiunto: “L’high yield europeo rimane una delle poche aree dove gli investitori possono ancora trovare rendimenti interessanti. Poiché i tassi di interesse in Europa sembrano destinati a rimanere bassi, gli investitori alla ricerca di un total return elevato, essendo disposti ad assumere maggiori rischi, potrebbero prendere in considerazione questa asset class al fine di diversificare le fonti di reddito”.