Scambi record nel settore europeo degli ETF. La scorsa settimana infatti si è registrata la quota di 100 miliardi di dollari, più del doppio rispetto alla media settimanale del 2019, pur mantenendo spread in linea con le medie storiche. La scorsa settimana i volumi di iShares a livello EMEA hanno raggiunto il record di 36,3 miliardi di dollari, con una media giornaliera di 7,26 miliardi di dollari (1,9x rispetto alla media di volumi giornaliera).

 

Secondo gli esperti di iShares la maggior parte delle vendite si è registrata sull’azionario (deflussi per 27 miliardi di dollari), seppur contenuti rispetto alla tendenza di consistenti flussi azionari di 145 miliardi di dollari del quarto trimestre del 2019 a livello globale- poiché l'improvvisa natura e velocità della correzione potrebbe aver dissuaso alcuni investitori dall'uscita a livelli del 10% rispetto ai massimi.

Per quanto riguarda il reddito fisso invece i deflussi sono stati guidati dagli ETF sul credito quotati in EMEA e da quelli sull’alto rendimento quotati negli Stati Uniti (- 1,8 miliardi di dollari), superando gli afflussi sui tassi (3,9 miliardi di dollari). Ciò dimostra che gli ETP stanno diventando strumenti di utilizzo comune da parte degli investitori che desiderano esprimere punti di vista sull’asset allocation in vari scenari di mercato.

Inoltre i flussi verso gli ETF che consentono esposizioni settoriali difensive rimangono contenuti, comprese quelli sulle strategie azionarie quality dividend, minimum volatility e momentum sui mercati sviluppai, seppur questi settori hanno sovraperformato e sembrano ben posizionati per fornire una protezione al ribasso in questo scenario.

Secondo il report della società all'interno dell’azionario, si conferma la tendenza verso gli ETF ESG, che coprono una gamma di temi ambientali, sociali e di governance, dal momento che gli investitori sembrano concentrati sui rischi a lungo termine e sulla ri-allocazione relativi a questi fattori. iShares infatti haregistrato nuovi ingressi per 5,6 miliardi di dollari sugli ETF sostenibili globali, di cui 1,2 miliardi di dollari nel​​la scorsa settimana. 

"Negli ultimi mesi abbiamo utilizzato gli ETF unitamente ad altri strumenti per diversificare i nostri portafogli modello e adeguare il rischio, aumentando l'esposizione obbligazionaria governativa di alta qualità, adottando strategie minimum volatility sull’azionario statunitense ed europeo, oltre ad allocazioni sull’immobiliare (REIT), pur mantenendo la nostra allocazione in oro. Poiché la durata e l'entità del calo della crescita globale sono incerte, siamo pronti a regolare i profili di rischio alla luce dell'evoluzione dei dati" spiega Andrew Keegan, head of wealth del team client portfolio solutions di BlackRock.

 

Ursula Marchioni, head of BlackRock portfolio analysis & solutions, ha proseguito commentando che: "Negli ultimi 12 mesi, le nostre consultazioni con oltre 600 grandi gestori multi-asset europei evidenziano che gli investitori hanno aumentato l'utilizzo degli ETF nei loro portafogli del 5% in media rispetto al 2018, attraverso scelte di allocazione patrimoniale, sia tattiche sia strategiche, in gestioni patrimoniali, mandati di consulenza unit linked e fondi di fondi ".