Lemanik: ecco i titoli più interessanti di Piazza Affari

Per Andrea Scauri, gestore azionario Italia del gruppo il tema bancario, assicurativo, utilities, green e digitale saranno i temi dominanti del 2021
07/01/2021 | Marcella Persola

Anima, Fineco, Enel, Nexi, Danieli e Fcs. Sono questi secondo Andrea Scauri, gestore azionario Italia di Lemanik i titoli più interessanti di Piazza Affari.

 

Per l’esperto i risultati incoraggianti del vaccino contro il Covid-19 e la fine dell'incertezza intorno alle elezioni americane hanno portato a un forte rimbalzo del mercato a novembre e un consolidamento nel mese di dicembre. I nuovi vaccini e le aspettative di ripresa economica hanno portato a una rotazione dai titoli growth a value, a beneficio dei settori più colpiti dalla pandemia, in particolare i settori bancario, assicurativo, petrolifero e automobilistico, mentre a sottoperformare sono stati l’healthcare, il food e il settore delle utilities.

 

“In un contesto come questo, nelle nostre scelte di investimento siamo diventati più positivi su settori legati alla componente ciclica dell’economia, mentre continuiamo a rimanere sui settori più esposti agli investimenti che saranno finanziati dai piani europei – vedi utilities legate al tema delle rinnovabili, infrastrutture, pagamenti digitali – e a tendenze strutturali come la digitalizzazione”, sottolinea Scauri.

 

“Auspichiamo che l’opportunità legata all’utilizzo dei recovery fund sia mirata a uno sviluppo infrastrutturale e tecnologico del paese, accelerando gli investimenti già parzialmente in essere”. “Il tema del consolidamento bancario a livello domestico sarà un tema del 2021. Vediamo Anima come principale beneficiario, in maniera indiretta, di un’ipotetica fusione fra Banco Bpm e Bper. Questo alla luce della possibile, successiva fusione fra Anima e Arca, con importanti sinergie sia a livello di top line, sia di costo. La nomina del nuovo Ceo di Unicredit sarà fondamentale per definire la nuova strategia della banca. La possibile fusione con Monte dei Paschi avverrà comunque, a nostro avviso, solo a condizioni di non intaccare il capitale della banca. Questo elemento e lo standing del nuovo Ceo saranno fondamentali per ricostruire l’equity story presso gli investitori, sia italiani sia esteri, a fronte di una valutazione che ci sembra eccessivamente penalizzata”.

 

Tra i finanziari, quindi Anima e Fineco sono le privilegiate. Mentre per quanto riguarda le small cap il focus è su Danieli, sulla scia delle aspettative di ordini in entrata per nuovi impianti legati alla sostituzione degli altiforni ad alto inquinamento nell'industria siderurgica con impianti a tecnologia green, dove la società è leader di mercato a livello mondiale. Mentre nelle utilities pollice in su per Enel, sulla scia del nuovo piano appena presentato, della piena visibilità sui dividendi e degli investimenti sulle energie rinnovabili. “A livello settoriale, puntiamo su ciclici, rinnovabili e temi legati alla digitalizzazione” conclude Scauri.

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