Mentre la Fed lotta per arginare l'inflazione, la necessità di un porto sicuro per la protezione degli asset è a un livello pluriennale. Con gran parte del mercato che sta soffrendo per gli effetti dell'inflazione e della volatilità, si è intensificata la ricerca di porti sicuri per gli investimenti. Dopo essere cadute in disgrazia durante i periodi di forza del dollaro e di bassa inflazione, le allocazioni istituzionali strategiche alle materie prime potrebbero ora avere l'opportunità di riemergere, secondo l'ultima edizione di Cerulli Edge-U.S. Institutional.

Storicamente, le materie prime sono state considerate una scommessa sicura durante i periodi di inflazione, grazie alle correlazioni relativamente elevate con le principali metriche inflazionistiche come l'IPC e il PCEPI (indice dei prezzi delle spese per i consumi personali). Alla luce dell'inflazione più recente, pari all'8,5% (12 mesi, fine luglio), della sostenuta volatilità del mercato e delle pressioni sull'offerta, Cerulli prevede che le materie prime classificate nel paniere energetico forniranno ai proprietari di asset la migliore protezione contro l'inflazione. La relazione positiva tra inflazione ed energia appare ben definita. "Le condizioni di mercato possono offrire agli investitori istituzionali l'opportunità di aumentare le allocazioni in selezionate materie prime e/o indici di materie prime, in particolare quelle che danno priorità all'energia", afferma Jacob Conecoff, analista. Tuttavia, raccomanda ai gestori di procedere con cautela, poiché i requisiti ESG di alcuni clienti potrebbero limitare gli investimenti in combustibili fossili, precludendo così alcuni dei principali indici di commodity.

La ricerca evidenzia anche un crescente interesse per le criptovalute come investimento, ma rileva che la supervisione normativa continua a rappresentare un ostacolo significativo all'ingresso delle istituzioni in questa asset class. Cerulli ritiene che ci vorrà del tempo prima che si verifichi una più ampia adozione istituzionale delle criptovalute. Secondo la ricerca, solo il 20% dei consulenti d'investimento indica che i propri clienti istituzionali hanno posizioni in criptovalute o investimenti adiacenti. "Sebbene si discuta molto sul fatto che le criptovalute abbiano caratteristiche di copertura dell'inflazione simili a quelle di alcune materie prime, non sono ancora state comprese appieno come asset class, sono altamente speculative e al momento non sono raccomandate da quasi tutti i gestori patrimoniali istituzionali e i consulenti d'investimento", aggiunge Conecoff.

Con l'improvviso e inaspettato aumento delle misure inflazionistiche dell'economia, i proprietari di asset stanno rivedendo la sensibilità dei loro portafogli alle pressioni inflazionistiche che non possono essere facilmente paragonate ai precedenti regimi di mercato. “La protezione del patrimonio è importante ora come non lo è mai stata", afferma Conecoff. "I gestori dovrebbero considerare la possibilità di selezionare le materie prime, in particolare quelle classificate nel paniere energetico, per proteggere l'inflazione e preservare il capitale", conclude.