La volatilità dei mercati anche nel post-pandemia, le sfide alle catene di approvvigionamento causate dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia e l'inflazione più alta del previsto richiedono dei cambiamenti significativi nel modo in cui i portafogli degli investitori sono stati gestiti negli ultimi 10-15 anni. Secondo l'ultimo numero di The Cerulli Edge-Global Edition, questi motivi stanno spingendo un numero sempre più crescente di proprietari di patrimoni con sede negli Stati Uniti - quelli che gestiscono un patrimonio inferiore a 1 miliardo di dollari - ad avvalersi di consulenti per gli investimenti.

 

"Cerulli ritiene che un numero sempre maggiore di proprietari di patrimoni si rivolga ai consulenti d'investimento per affrontare le diverse sfide legate agli investimenti che si trovano ad affrontare nelle attuali condizioni di mercato. Anche i clienti più piccoli, che di solito non ricorrono ai servizi di consulenza, probabilmente vedranno il valore delle loro competenze man mano che i mercati e il panorama degli investimenti diventano più complessi" afferma Laura Levesque, associate director della società di consulenza.

 

Ma quali sarebbero i motivi che spingono verso la consulenza? Dallo studio di Cerulli emerge che i proprietari di patrimoni sono più propensi a rivolgersi ai consulenti d'investimento per supervisionare l'asset allocation (77%), valutare i rischi del portafoglio (67%), valutare le partecipazioni in portafoglio (69%) e rivedere le aspettative dei mercati dei capitali (68%). "I consulenti d'investimento hanno una notevole influenza sui gestori patrimoniali, dato che un'alta percentuale degli asset istituzionali complessivamente gestiti è intermediata dai consulenti", continua l'associate director.

 

Dalla crisi finanziaria globale del 2008, i mercati pubblici sono rimasti relativamente stabili ma con rendimenti più bassi. Alla ricerca di rendimenti più elevati, i gestori di portafoglio stanno effettuando maggiori allocazioni in classi di attività alternative, in particolare su veicoli di investimento privati. Tuttavia, la ricerca dei gestori e i processi di due diligence richiesti per gli investimenti privati non sono probabilmente alla portata di tutti di conseguenza, molti proprietari di asset si rivolgono a consulenti di investimento.

 

Un'altra area di complessità è la scelta di incorporare i principi ambientali, sociali e di governance (ESG) nei loro portafogli. Secondo la ricerca, la maggior parte dei consulenti d'investimento incorpora i principi ESG nel proprio processo di due diligence e aiuta gli asset owner a definire meglio i propri obiettivi e la propria filosofia ESG.