Il primo trimestre dell’anno per il mondo della consulenza finanziaria si chiude con una valorizzazione dei prodotti finanziari e dei servizi di investimento, a 729,4 miliardi di euro, così evidenzia il consueto report di Assoreti, che evidenzia una crescita del 4,4% rispetto a fine dicembre 2022. Sul dato hanno inciso sia la raccolta netta e sia l’effetto mercato rispettivamente per 2p.p.; più marginale l’impatto delle modifiche intervenute sul perimetro di rilevazione (0,4p.p.).

Strumenti finanziari, gestioni patrimoniali e prodotti assicurativi/previdenziali raggiungono i 610,8 miliardi di euro rappresentando, nel loro insieme, l’83,7% del patrimonio (+1,1p.p. t/t); di questi, 471,9 miliardi sono investiti in prodotti del risparmio gestito (il 64,7% del portafoglio; -1,2p.p. t/t) e 138,8 miliardi in strumenti finanziari amministrati (il 19% del patrimonio; +2,4p.p. t/t). La componente strettamente finanziaria (Oicr, gestioni individuali e titoli amministrati) aumenta dell’8,4% t/t con un effetto mercato stimato al 3,1%. La liquidità scende a 118,6 miliardi, con un’incidenza in portafoglio del 16,3% (-1,1p.p. t/t).

“Nonostante il perdurare delle difficoltà, l’attività delle reti continua a dimostrarsi solida. Per il secondo trimestre consecutivo, l’effetto positivo dei mercati finanziari torna ed essere leva di crescita del patrimonio dei clienti gestito dalle nostre Associate. Ma la crescita deriva anche dai risultati di raccolta netta che si confermano allineati a quelli dell’anno precedente. I valori aumentano, la fiducia viene ripagata nel tempo”dichiara il neo presidente Massimo Doris.

Risparmio gestito

Se entriamo ne dettaglio del gestito si nota come la valorizzazione complessiva degli asset del comparto gestito sia aumentata del 2,4% t/t; il maggiore contributo alla crescita è arrivato dai fondi comuni di investimento (+3,7% t/t) e dalle gestioni individuali (+3,3% t/t). Il valore degli OICR, sottoscritti direttamente, risulta pari a 203,6 miliardi di euro, con un’incidenza complessiva sul portafoglio che subisce una lieve flessione e si attesta al 27,9%. In particolare, le gestioni collettive aperte domiciliate all’estero salgono 178,9 miliardi di euro (24,5% del patrimonio) mentre i fondi aperti di diritto italiano valgono 21,7 miliardi. La valorizzazione delle gestioni individuali raggiunge i 75,2 miliardi, pari al 10,3% del portafoglio.

 

Il comparto assicurativo/previdenziale vale 193,1 miliardi di euro (+0,7 t/t), con un’incidenza in portafoglio del 26,5%. Le unit linked raggiungono 92,5 miliardi di euro, i prodotti multi-ramo 39,6 miliardi mentre le polizze vita tradizionali scendono a 44,7 miliardi; la componente prettamente previdenziale sale a 16,4 miliardi. Il contributo complessivo delle reti al patrimonio investito in OICR aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, è quindi, ora, pari a 385,2 miliardi di euro, con un’incidenza del 35,2% sul patrimonio totale investito in fondi (patrimonio gestito pari a 1.094,5 miliardi di euro – dato provvisorio). A fine 2022 l’incidenza era pari al 34,8%.

Risparmio amministrato

Sul fronte amministrato invece la raccolta netta e le performance spingono la crescita degli strumenti finanziari amministrati (+19,4% t/t) che così raggiungono i 138,8 miliardi di euro. Nei portafogli dei clienti delle reti cresce l’incidenza dei titoli azionari (7%), con 51 miliardi, dei titoli di Stato (5,1%), con 37,3 miliardi, e delle obbligazioni corporate (3,3%), con 23,8 miliardi.

 

Guardando alle società quelle che si distinguono a livello di consistenze sono il gruppo Fideuram con quasi 300 miliardi, seguono Fineco con 97,77 miliardi e Banca Mediolanum con 97,145 miliardi.