Spectrum Asset Management, società di gestione di investimenti in titoli privilegiati e di capitale facente parte di Principal Asset Management, con un patrimonio di 19 miliardi di dollari gestito in collaborazione con Principal Asset Management Ireland, annuncia il lancio imminente di due strategie UCITS, con cui rafforza le proprie capacità di investimento e la sua offerta rivolta a soddisfare le esigenze dei clienti in Europa.

Con una dimensione del mercato di riferimento di circa 500 miliardi, il settore degli strumenti di debito subordinati denominati in euro appare maturo e attraente per gli investitori che desiderano aumentare l'allocazione al reddito fisso di alta qualità e a più alto rendimento.

“Le principali banche centrali dovrebbero ridurre i tassi di interesse nel 2024, aprendo la strada a rendimenti interessanti, e quest’anno i titoli preferred e di capitale sono posizionati per sovraperformare,” dichiara Mark Lieb, Presidente e Chief Executive Officer di Spectrum Asset Management. “Grazie ai nostri 35 anni di esperienza come uno dei principali gestori specializzati in debito subordinato al mondo, il lancio di due strategie pensate per gli investitori europei ci pone in una posizione ideale per gestire una proposta sul lato fixed income liquida e diversificata per i nostri attuali e nuovi clienti in Europa.”

Il Principal Capital Securities Fund è indirizzato agli investitori in reddito fisso con un focus sull'area euro, e prevede di investire in titoli di capitale e ibridi denominati in euro, emessi prevalentemente da banche europee, compagnie di assicurazione e aziende. La maggior parte degli investimenti della strategia sarà di qualità investment grade e beneficerà di una diversificazione non finanziaria e di una modesta esposizione ai Cocos con un’esposizione massima del 30%.

Il Principal High Grade Capital Securities Fund, invece, investirà in un portafoglio costituito da titoli di capitale e ibridi denominati in euro con un merito creditizio investment grade, emessi principalmente da banche europee, compagnie di assicurazione e aziende. L'obiettivo è rivolgersi agli investitori in reddito fisso denominato in euro attenti al rischio, inclusi quelli nei settori della gestione patrimoniale, assicurativo, pensionistico e della distribuzione a terzi. Per soddisfare le esigenze degli investitori più avversi al rischio, l’High Grade non avrà esposizione ai Cocos.

“In collaborazione con la piattaforma Principal UCITS, per cui già gestiamo in sub-advisory la strategia Principal Preferred Securities da 3,4 miliardi di dollari in AUM e più di 20 anni di track record, il lancio di questi due nuovi fondi UCITS consolida il nostro impegno nei confronti degli investitori europei,” commenta Isabel Faragalli (in foto), Managing Director per gli investimenti di Spectrum Asset Management. “Siamo convinti che il nostro approccio diversificato in termini di settori, paesi e concentrazioni di titoli, unito alla nostra profonda esperienza di mercato, rappresenti un'offerta allettante per gli investitori alla ricerca di rendimenti attraenti nel settore dei titoli di capitale e degli ibridi europei di alta qualità.”

Entrambe le strategie, che saranno ufficialmente disponibili entro poche settimane, sono conformi all'articolo 8 dell'SFDR e mirano a colmare l'attuale lacuna nel panorama delle proposte di obbligazionari subordinati europei attraverso la diversificazione settoriale e un approccio di alta qualità alla gestione del credito e del rischio.