Polizze ramo III: conservano i privilegi solo se la funzione previdenziale è evidente

di Andrea Bazzani, B.I.G. INSURANCE BROKERS

Highlights

Le unit linked presentano vantaggi e limiti che devono essere compresi a fondo prima della sottoscrizione

La News

La polizza ramo III si definisce il prodotto assicurativo vita in cui il rischio principalmente è finanziario ed è assunto dal contraente. La normativa infatti stabilisce che in questa categoria di polizze la prestazione è legata principalmente all’andamento del valore degli investimenti sottostanti.

In questo ultimo elemento si distingue dalle polizze finanziarie ramo I che sono investite nelle cd. gestioni separate delle compagnie assicurative le quali in ogni momento garantiscono col proprio patrimonio il capitale investito dal cliente e un rendimento, forsanche lo 0%. Nelle polizze ramo III si sono ricomprese le cd. Unit Linked: la compagnia costituisce un fondo assicurativo, del quale il cliente sottoscrive un certo numero di quote. Ogni unità rappresenta una frazione del fondo assicurativo identica alle altre.

La polizza che in Italia viene chiamata Private Insurance, invece, prevede che compagnia assicurativa (quasi sempre estera, per via di una maggiore flessibilità regolamentare) costituisca un fondo assicurativo per ogni singolo cliente/sottoscrittore (fondo interno dedicato): dunque ogni cliente ha una polizza potenzialmente diversa da quella di chiunque altro e può definire una strategia più vicina alle proprie esigenze particolari, può arrivare a suggerire quale sarà l’istituto che si occuperà della gestione e dove la compagnia potrà depositare gli investimenti del fondo interno. Il cliente Private avrà un controllo dei costi della struttura e potrà godere di rendiconti dettagliati sull’andamento del fondo interno e sulle strategie che hanno portato la compagnia a prendere certe decisioni di investimento.

Il sottoscrittore di una polizza di tipo finanziario normalmente ricerca con questo prodotto una forma di pianificazione finanziaria e successoria in un’ottica di trasmissione del patrimonio accumulato a delle persone individuate e preferisce rivolgersi ad un istituto privato quale il contratto di assicurazione vita con una compagnia, in alternativa o in congiunzione con gli altri istituti giuridici che la normativa prevede (testamento, donazione, patto di famiglia).

La normativa (non solo Italiana) storicamente riconosce e favorisce il risparmio e la previdenza del singolo (Cost. Italiana art. 47) garantendo qualche vantaggio civilistico e fiscale al sottoscrittore. La normativa fiscale delle successioni riconosce che la polizza vita è esentata il pagamento dell’imposta da parte dei beneficiari e i premi sono esclusi dall’asse ereditario. La natura prevalentemente finanziaria del rischio di questo genere di prodotto ha alimentato l’annosa questione se queste polizze possano in tutto godere dei privilegi garantiti dall’applicabilità del titolo III (dell’assicurazione sulla vita) del Capo XX del Codice Civile tra cui spicca l’art. 1923 che garantisce una forma di protezione dei premi e degli investimenti in polizza nei confronti dei creditori e delle possibili azioni esecutorie e cautelari che questi possono promuovere.

La giurisprudenza Italiana ha alternato sentenze in favore dei sottoscrittori e dei creditori. Ultimamente persino il Fisco sembra avere la tentazione di contestare quanto previsto dalla legge in ordine all’applicabilità o meno dell’imposta di successione per i beneficiari e della sospensione d’imposta sui redditi per i sottoscrittori. L’Autorità di controllo in materia, IVASS e per certi versi CONSOB, negli anni hanno sempre riconosciuto la polizza Unit Linked e in generale le ramo III come vere polizze vita e negli ultimi 20 anni sono intervenuti spesso regolamentando il prodotto ma concentrandosi sugli obblighi di informazione e trasparenza a tutela del sottoscrittore, dunque sul comportamento dei distributori e delle compagnie: nulla è stato modificato in ordine a come debba essere costituito il fondo, alle garanzie da prestare, a particolari condizioni contrattuali.

La polizza ramo III è certamente un prodotto vita che ha nella natura previdenziale la sua base di esistenza e dunque nello spirito di riserva di risparmio con un pensiero verso i terzi che succederanno. Per questa ragione ritengo sia corretto che giudicanti e inquirenti di qualsiasi materia abbiano diritto di contestare il prodotto vita ma solo se palesemente non si riconosca l’intento previdenziale del sottoscrittore al momento dell’investimento nella polizza. Dunque si indaghi lo stato d’animo, i bisogni che si volevano coprire, la congruità dei tempi e dell’età del sottoscrittore rispetto alla vita attesa.

In questo senso molto può essere fatto dal proponente la polizza: un broker avrà la possibilità di spiegare i vantaggi e i limiti del prodotto al possibile sottoscrittore in modo neutrale, valuterà col cliente la proposta più conveniente e adatta, saprà metterlo in guardia da comportamenti che possano minare la corretta interpretazione delle sue intenzione di fronte ai terzi, inclusi i creditori, il fisco o altri soggetti e avrà la più ampia gamma prodotto per indirizzare se necessario il cliente verso altri modi maggiormente efficienti per coprire il medesimo rischio.

Stampa

Ti interessa questo argomento? Leggi anche:

19/10/2016 Soluzioni che semplificano la vita (e non solo) Francesco D'arco e Davide Mosca Video-intervista a Luca Bertacchi, regional director Central and Southern Europe di Lombard International Assurance SA
28/09/2016 Rivivi l'evento di Lombard International Assurance redazione.private L'evento di Lombard International Assurance a Milano
28/09/2016 Si apre il sipario sul Lombard Day redazione.private In questa video-intervista, Luca Bertacchi, sales director Central & Southern Europe di Lombard International Assurance S.A, anticipa a AdvisorPrivate i temi caldi dell'evento che si terrà domani, a Milano
27/07/2016 Insurance Corner - Piano Individuale Pensionistico Assicurativo: programmare il futuro, a piccoli passi Andrea Bazzani, B.I.G. INSURANCE BROKERS Uno strumento flessibile per integrare la pensione pubblica, accantonando con regolarità cifre anche limitate
01/06/2016 Insurance Corner - Protezione e piano previdenziale immediato: cosa meglio di una rendita? Andrea Bazzani, B.I.G. INSURANCE BROKERS La rendita è un prodotto assicurativo accostabile, per certe versi, a un prodotto pensionistico ma con maggiori flessibilità.
12/05/2016 Conway (Schroders): "In corso una giapponesizzazione?" davide.mosca Bassa crescita, rischio deflazione e rendimenti obbligazionari ai minimi, per anni tratto distintivo dell'economia nipponica, accomunano oggi eurozona, Cina e Stati Uniti
13/04/2016 Insurance Corner - Temporanea caso morte e Key Man: quella polizza che l’imprenditore italiano spesso non considera Andrea Bazzani, B.I.G. INSURANCE BROKERS Le TCM non sono ancora adeguatamente diffuse. E spesso servono a coprire i costi fiscali delle successioni per beni ubicati in Paesi con imposizione molto alta
13/04/2016 Polizze vita, i rendimenti sono tassati Stefano Massarotto – Facchini Rossi Soci Una Circolare dell’Agenzia delle Entrate chiarisce le differenze tra le coperture di puro rischio e quelle di tipo misto
29/03/2016 Lombard International fa il record di raccolta Stefania Pescarmona Nel 2015, i nuovi premi sono saliti del 13% in Europa e del 66% negli Stati Uniti