Societe Generale, banca leader nel mercato degli strumenti quotati in Italia, porta su EuroTLX di Borsa Italiana sei nuovi certificati Cash Collect PLUS+ su Valute Emergenti. Grazie a questi nuovi strumenti a capitale condizionatamente protetto (secondo la classificazione Acepi) sarà possibile investire sul tasso di cambio tra l’Euro e la valuta di Russia, Sudafrica, Messico, Brasile o Turchia, con il meccanismo Plus+ a scadenza.

Le principali caratteristiche di questi prodotti, disponibili a partire dal 22 ottobre, sono: cinque tassi di cambio disponibili: EUR/RUB (certificato con ISIN XS2347815297), EUR/ZAR (certificato con ISIN XS2347815453), EUR/MXN (certificato con ISIN XS2347815370), EUR/BRL (certificato con ISIN XS2347815537) e EUR/TRY (certificati con ISIN XS2347841459 e XS2347815610); un premio condizionato mensile compreso tra 0,40% e 1,70% lordo a seconda del certificato considerato; l’effetto memoria sui premi; la possibilità di una liquidazione anticipata su base mensile dopo un anno dall’emissione; la protezione condizionata del Valore Nominale a scadenza con meccanismo PLUS+; una scadenza a tre anni.

Come funzionano questi certificati

Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili scenari: il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120% (per i certificati con ISIN XS2347815297, XS2347815453 e XS2347815370), al 130% (per i certificati con ISIN XS2347815537 e XS2347841459) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2347815610) del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato riconosce un premio lordo mensile compreso tra lo 0,40% e l’1,70% (a seconda del certificato considerato) oltre agli eventuali premi non distribuiti in precedenza (effetto memoria) in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.

Inoltre, su base mensile, a partire dal termine del primo anno (ottobre 2022), se la Valuta Emergente risulta essersi apprezzata rispetto all’Euro (ovvero se il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale alla Barriera di Liquidazione Anticipata fissata al 100% del valore Strike) il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile e agli eventuali premi “memorizzati”.

Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, alla Data di Valutazione Finale possono verificarsi due scenari: se il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120% (per i certificati con ISIN XS2347815297, XS2347815453 e XS2347815370), al 130% (per i certificati con ISIN XS2347815537 e XS2347841459) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2347815610) del rispettivo valore Strike: l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile con effetto memoria; in caso contrario, questi certificati Cash Collect PLUS+ subiranno una perdita espressa sul Valore Nominale che, per effetto del meccanismo PLUS+ di Societe Generale, sarà pari alla differenza tra la performanceŒ del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente e la Barriera. Ad esempio, ipotizzando una Barriera al 130%, una performance del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente a scadenza pari al 131% determinerà una perdita dell’1% tale che il rimborso del certificato sarà pari al 99% del Valore Nominale (ovvero 990 Euro per ciascun certificato)2.