BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di certificati Switch to Protection Cash Collect su Panieri di Azioni. Questa emissione rappresenta una novità assoluta nel panorama italiano dei certificati: i nuovi strumenti abbinano infatti alle classiche caratteristiche dei Memory Cash Collect il meccanismo Switch to Protection che consente, al ricorrere di determinate condizioni, di ricevere a partire dal secondo anno premi mensili indipendentemente dall’andamento delle azioni del paniere, oltre alla protezione del 100% del capitale investito a scadenza.

Ciascuno dei panieri dei 10 certificati è stato costruito seguendo un approccio che consente all’investitore di puntare tramite un unico strumento sulle azioni di società italiane o appartenenti al medesimo comparto economico: da panieri con un focus specifico sul settore energetico o bancario, due settori che gli analisti confermano come vincenti nel 2023, a panieri che permettono di puntare tramite uno strumento unico sulle eccellenze di Piazza Affari. Per quanto concerne il funzionamento degli strumenti, la nuova serie di Certificate consente di ottenere potenziali premi con effetto memoria nelle date di valutazioni mensili anche nel caso di andamento negativo delle azioni che compongono il paniere purché la quotazione peggiore del paniere sia pari o superiore al Livello Barriera Premio (che varia dal 40% al 60% del rispettivo valore iniziale).

A partire dal primo anno, il Certificate può scadere anticipatamente qualora nelle date di valutazione annuali la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere sia pari o superiore al rispettivo valore iniziale. In questo caso l’investitore riceve il capitale investito e gli eventuali premi mensili, con effetto memoria. Inoltre, alla fine del primo anno qualora la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere sia stata pari o superiore al livello Barriera Switch in tutte le date di valutazione giornaliere, si attiva il meccanismo di Switch to Protection ed il Certificate paga il premio mensile, a partire dalla data di valutazione mensile successiva a quella in cui si è attivato tale meccanismo, indipendentemente dall’andamento delle azioni che compongono il paniere (i premi diventano incondizionati). Inoltre, a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga il premio mensile indipendentemente dall’andamento delle azioni che compongono il paniere purché il meccanismo di Switch to Protection sia attivato (capitale protetto 100% a scadenza).

A scadenza, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili: se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza oppure se il meccanismo di Switch to Protection è attivato, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga il premio mensile, con effetto memoria degli eventuali premi non pagati precedentemente; se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è invece inferiore al livello Barriera a Scadenza e il meccanismo di Switch to Protection non è attivato, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’azione peggiore del paniere (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).

I certificati con sottostanti denominati in una valuta diversa dall’Euro dispongono dell’opzione Quanto che rende l’investitore immune dall’oscillazione del cambio tra Euro e la valuta del sottostante. Ad esempio, il certificato Switch to Protection Cash Collect su Intesa Sanpaolo, UniCredit e Nexi (NLBNPIT1M9Q4) pagherà un premio mensile pari allo 0,95% del valore nominale (più gli eventuali premi non pagati precedentemente, con effetto memoria) se il valore di tutte le azioni è maggiore alla Barriera Premio del 60%. Dopo un anno, se la quotazione dei titoli di Intesa, UniCredit e Nexi è stata in tutte le date di valutazione giornaliere pari o superiore al livello Barriera Switch (uguale al 70%), si attiva il meccanismo di Switch to Protection.

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: “I nuovi certificati Switch to Protection Cash Collect rappresentano una novità assoluta sul mercato italiano, grazie al meccanismo Switch to Protection che permette di passare a capitale protetto alla fine del primo anno e garantire il pagamento dei premi mensili. In un contesto complesso di mercati azionari sempre più sfidanti, siamo orgogliosi di presentare agli investitori questi nuovi strumenti, che confermano il nostro impegno verso un’offerta in continua evoluzione e sempre all’avanguardia, in grado di soddisfare le esigenze ed i bisogni della nostra clientela”.