A partire da oggi, WisdomTree annuncia la quotazione su Borsa Italiana del WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF, primo ETF al mondo che consente agli investitori di accedere al mercato delle Obbligazioni Convertibili Contingenti Additional Tier 1 (CoCo bond AT1), segmento dal valore di oltre 170 miliardi di dollari in Europa.

 

L’ETF replica l’indice IHS Markit iBoxx Contingent Convertible Liquid Developed Europe AT1 che investe in CoCo bond emessi dalle istituzioni finanziarie dei Paesi europei sviluppati, denominati in USD, EUR e GBP. L’indice consente un accesso liquido e diversificato all’asset class. Per essere selezionate, infatti, le emissioni non possono rappresentare più del 7,5% del portafoglio. L’ETF, a replica fisica, prevede la distribuzione delle cedole su base semestrale. Al 29 marzo 2018 le emissioni obbligazionarie che compongono l’indice erano 89, emesse da 29 banche europee.

 

Christopher Gannatti, head of research di WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “gli investitori obbligazionari che cercano prodotti a più alto reddito potrebbero considerare un’allocazione suiCoCo AT1. Crediamo che questo ETF rappresenti un’interessante integrazione agli strumenti disponibili per gli investitori per generare reddito, in quanto consente di accedere a questa asset class in maniera diversificata”.

 

Il nuovo strumento offre, inoltre, agli investitori professionali l’opportunità di conseguire rendimenti potenzialmente superiori rispetto agli investimenti in debito bancario senior, l’opportunità di ottenere una diversificazione del portafoglio e di ridurre l’esposizione dei portafogli obbligazionari a un rialzo dei tassi d’interesse.

 

I CoCo bond rappresentano una tipologia ibrida di obbligazioni che possono essere convertiti in azioni o il cui capitale viene svalutato per assorbire le perdite di capitale dell’emittente all’occorrenza di determinate condizioni (trigger), come ad esempio nel caso in cui l’indicatore della solidità patrimoniale (Core Tier 1 ratio) dell’emittente scenda al di sotto di una soglia prefissata.

 

Rafi Aviav, head of product dDevelopment di WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “siamo orgogliosi di avere lanciato il primo ETF globale che consente di accedere al mercato dei CoCo bond. Si tratta di un importante sviluppo per gli investitori di tutto il mondo che adesso, per la prima volta, possono diversificare l’esposizione in una struttura UCITS sul mercato dei CoCo AT1 con la facilità e l’efficienza di una transazione su ETF”.