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3/26/2022
Il mercato europeo crede nei fondi tematici. Molto più di quanto accada negli Stati Uniti. Secondo gli ultimi dati rivelati da Morningstar, il patrimonio complessivo di queste strategie a livello mondiale ha raggiunto alla fine del 2021 quota 806 miliardi di dollari, pari a circa 730 miliardi di euro. Un dato praticamente triplicato rispetto a quanto si registrava tre anni prima.
A recitare la parte del leone il Vecchio Continente che vanta una quota di mercato, quando si parla di tematici, pari al 55% del totale delle masse globale. Un dato che colpisce se paragonato al 15% del 2002. Di contro, a livello globale, la quota di patrimonio in fondi tematici detenuto negli Stati Uniti è scesa, nello stesso periodo, dal 51% al 21%.
A spingere la crescita in Europa, e a livello globale, è stata sicuramente la pandemia che ha favorito l’accelerazione di numerosi trend, su tutti la tecnologia che rimane protagonista nell’industria dei fondi tematici. Fondi che aumentano continuamente: nel 2021 sono stati 589 i nuovi strumenti tematici lanciati a livello globale, contro i 271 del 2020.
Non tutti i dati, però, sono entusiasmanti. Se, infatti, secondo le rilevazioni di Morningstare, negli ultimi tre anni, oltre la metà dei fondi tematici disponibili a livello globale ha sovraperformato il Morningstar Global Markets Index, secondo quanto riportato da Ignites Europe, se si guarda agli ultimi 15 anni solo 1 fondo tematico su 10 registra sovraperformance. Anzi. Oltre tre quarti degli strumenti disponibili quindici anni fa sono stati chiusi.
Guardando questi numeri sorge il grande dilemma: siamo sicuri che tutti i fondi tematici siano davvero legati a trend strutturali? I dati sembrano dare una risposta negativa. La vera sfida per consulenti e clienti è ora quella di individuare, all’interno di un’offerta sempre più ampia, i fondi tematici veramente capaci di guardare ai trend di lungo periodo.
Photo by Stephen Dawson on Unsplash
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