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Fondi innovativi, sarà boom da qui al 2025. ESG su tutti

7/5/2022 | Daniele Riosa

Secondo l'ultima ricerca di Cerulli Associates, i gestori, soprattutto nel Sud-Est asiatico, si stanno concentrando sull'azionario globale, sul reddito fisso, sugli alternativi e sull'azionario cinese


La diversità dei prodotti sta crescendo nel settore dei fondi del Sud-est asiatico, in quanto i gestori patrimoniali danno priorità allo sviluppo dei prodotti. E’ quanto emerge dalla nuova ricerca di Cerulli. L'indagine condotta quest'anno da Cerulli tra i gestori di fondi del Sud-Est asiatico mostra che i manager considerano molto importante il lancio di prodotti innovativi non solo nel 2022, ma anche nei prossimi tre anni.

In effetti, nella Regione esiste la possibilità di proporre nuove offerte di fondi man mano che le economie si riprendono dalla pandemia. Gli stessi nvestitori mostrano un maggiore interesse nell'esplorare nuovi fondi e strategie nel tentativo di accrescere e diversificare i loro portafogli, soprattutto in un contesto di tassi d'interesse ancora bassi. 

C'è anche l'opportunità di lavorare con i gestori di fondi e i distributori locali per lanciare o commercializzare nuovi prodotti. In particolare, i gestori di fondi intervistati da Cerulli si stanno concentrando sull'azionario globale e sul reddito fisso, sui prodotti ESG, sugli alternativi e sull'azionario cinese per le loro strategie di partnership di prodotto nella Regione. Le partnership attraverso accordi di subconsulenza sono state le preferite dagli intervistati (50%). I fondi cinesi hanno attirato molti fondi in quanto Pechino ha guidato la ripresa economica globale e si prevede che continuerà la sua rapida crescita, sostenuta da settori come la sanità, la tecnologia e l'innovazione e i servizi al consumo. Allo stesso tempo, l'interesse per i prodotti sostenibili sta crescendo anche tra gli investitori del Sud-est asiatico.

Cerulli osserva che un numero crescente di gestori patrimoniali nel Sud-est asiatico sta abbracciando gli investimenti ESG e sta cercando di implementare considerazioni ESG nei fondi esistenti o di incorporare filtri ESG nei nuovi fondi ESG. L'aumento della quota di attività dei fondi investiti all'estero nella Regione negli ultimi due anni indica una crescente consapevolezza da parte degli investitori della necessità di diversificare le proprie attività al di là dei mercati locali. La Thailandia, ad esempio, alla fine del 2021 aveva il 28,9% (36,9 miliardi di dollari) del patrimonio totale dei fondi comuni di investimento investito in fondi esteri, rispetto al 25,5% del 2017. Questa costante espansione dei fondi d'investimento esteri indica una tendenza a lungo termine delle attività d'investimento dei thailandesi verso l'esterno.

Tutto ciò offre opportunità ai gestori patrimoniali stranieri e ha portato a molti dei più grandi partenariati master-feeder nel sud-est asiatico. Ha anche prodotto alcune delle più diverse alleanze di fondi feeder tra gestori locali e stranieri. Sebbene la struttura master-feeder rimanga una via dominante per ottenere un'esposizione estera, gli investimenti diretti offshore stanno guadagnando terreno e stanno aprendo la strada ai gestori esteri per commercializzare i loro fondi senza dover creare partnership di prodotto. Ciò è dovuto in parte al crescente numero di opzioni per investire direttamente all'estero. È lecito attendersi un maggior numero di partnership di questo tipo sia per i fondi domiciliati localmente sia per i fondi offshore diretti, dato il rapido ritmo di adozione del digitale in Thailandia.

Shannen Wong, analista senior di Cerulli, sottolinea che "la liberalizzazione del mercato dei fondi incoraggerà l'innovazione dei prodotti per attirare nuovi investitori, soprattutto quelli più giovani. Al contrario, le restrizioni sugli investimenti esteri hanno limitato le opzioni di prodotto degli investitori e le capacità dei gestori di fondi di soddisfare i rendimenti attesi dagli investitori e di offrire fondi diversificati. In generale, la diversificazione della gamma di prodotti e dei canali attraverso i quali vengono offerti non può che essere di buon auspicio per la crescita dell'industria dei fondi comuni".

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