"Le nostre analisi mostrano che le obbligazioni convertibili hanno sovraperformato le azioni negli ultimi 20 anni con una volatilità inferiore del 35%, evidenziando il potenziale valore aggiunto apportato da questi titoli ai portafogli degli investitori. I bond convertibili possono essere anche un efficace strumento di diversificazione all’interno dei portafogli: dall’analisi si evince infatti che questo tipo di bond ha mostrato una correlazione dell’85% alle azioni negli ultimi 20 anni ma correlazioni più basse rispettivamente del 71% e del 39% ai bond high yield e a quelli investment grade, nonché una correlazione negativa del -11% con i titoli sovrani" questo il parere di Jasper van Ingen, senior portfolio manager convertible bonds di NN Investment Partners.

 

L'esperto poi spiega il funzionamento: "Il nostro convertible bond investment team utilizza un approccio tematico per individuare opportunità d’investimento interessanti a medio termine. Al momento riteniamo che sussistano diversi temi chiave che offrono un potenziale eccezionale nel mercato delle convertibili. Un primo tema è quello della componentistica elettronica, che beneficerà di un aumento della domanda di dispositivi elettronici provvisti di ulteriori componenti ad elevata funzionalità; un secondo tema riguarda la spesa sanitaria, che trae vantaggio dal trend di invecchiamento della popolazione e da un numero sempre più alto di persone in grado di permettersi tali servizi. Infine, il tema del cloud computing, che sta crescendo con lo sviluppo massiccio di sistemi di archiviazione cloud dei dati".