Amundi, primo asset manager europeo fra i primi 10 operatori a livello mondiale, lancia Amundi Funds Global Short Term Bond, un fondo a gestione attiva focalizzato su reddito fisso a breve termine e su strumenti del mercato monetario. Le condizioni di mercato offrono agli investitori in reddito fisso con obiettivi conservativi un punto di ingresso interessante. Con un significativo riprezzamento dei rendimenti nominali e reali e una forte inversione delle curve dei rendimenti dei mercati sviluppati, Amundi ritiene che le attuali condizioni di mercato offrano a chi investe nel reddito fisso in modo conservativo un punto di ingresso interessante che non si vedeva da quasi due decenni. Amundi condivide il punto di vista secondo cui il ciclo di inasprimento della politica monetaria globale è ormai alle spalle, con molte banche centrali che propendono per uno scenario "tassi più alti più a lungo". 

Pertanto, si ritiene che i rendimenti rimarranno ben al di sopra della loro media storica per un periodo prolungato, al fine di domare l'inflazione persistente. Con l'aumento delle tensioni geopolitiche e l'elevata incertezza economica, il reddito fisso globale a breve termine può rappresentare un bene rifugio caratterizzato da duration e volatilità basse, e offrire al contempo rendimenti equivalenti a quelli delle scadenze più lunghe.

Filosofia del fondo

La filosofia d'investimento del fondo incorpora un approccio globale sia top-down che bottom-up al fine di identificare le opportunità nei diversi cicli di mercato, utilizzando un processo d'investimento collaudato. Il processo macro top-down include l'analisi dei tassi d'interesse, degli spread creditizi e dei trend economici per identificare le aree geografiche che offrono le migliori opportunità di reddito rettificate per il rischio. L'approccio bottom-up si avvale di un’analisi di screening fondamentale e quantitativa per selezionare in modo mirato emittenti e titoli, abbinato a strategie di ottimizzazione del rendimento. Classificato ai sensi dell'articolo 8 della SFDR, il fondo mira a ottenere un punteggio ESG superiore a quello del suo universo di investimento. Questo obiettivo viene raggiunto attraverso esclusioni settoriali, un approccio "best-in-class" che seleziona gli asset con il rating ESG più elevato e l'utilizzo di obbligazioni verdi, sociali e sostenibili quando possibile.

Il risultato è un portafoglio diversificato composto prevalentemente da obbligazioni investment grade di breve periodo, che mira ad ottenere una combinazione di reddito e crescita del capitale per coloro che desiderano investire nel reddito fisso con modalitàconservativa, con l'obiettivo di sovraperformare l'indice Bloomberg Global Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Hedged USD. Il fondo sarà cogestito da Jacques Keller e Rajesh Puri, portfolio manager all'interno del team globale di gestione del reddito fisso di Amundi UK. Saranno supportati dagli altri componenti del team Global Fixed Income con sede a Londra, che vantano un'esperienza media di oltre 20 anni negli investimenti. La piattaforma Amundi Fixed Income gestisce circa 600 miliardi di euro di asset a reddito fisso gestiti attivamente, con un'ampia gamma di expertise che copre tutti i mercati del reddito fisso e un track record di lunga data nella gestione di strategie conservative.

Grégoire Pesquès, CIO Global Fixed Income e Head of Aggregate Strategies di Amundi, ha dichiarato: “Siamo orgogliosi di aggiungere questa nuova soluzione alla gamma di prodotti Alpha Fixed Income, capitalizzando sul successo del processo di investimento del nostro team nei diversi cicli di mercato. Con un rendimento paragonabile a quello del debito a più lunga scadenza, adesso è un momento interessante per investire in reddito fisso a breve termine”.

Il fondo è attualmente registrato nei seguenti paesi: Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi e Spagna.